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       下面，我将以我的观点和见解来回答大家关于08年摩根大通盈亏表的问题，希望我的回答能够帮助到大家。现在，让我们开始聊一聊08年摩根大通盈亏表的话题。

1.电子银行在银行业整体发展中的作用及地位

2.急！！！求国内女性信用卡相关信息（论文急用）

3.什么资格能开私人银行

4.海外机构投资者如何使用金融衍生品

电子银行在银行业整体发展中的作用及地位

       摘 要： 随着社会主义市场经济体制的发展，商业银行已成为自担风险、自我发展、自负 盈亏、自我约束的独立经济实体。市场经济为金融业的发展提供了发展的机遇，同时也使银 行面临挑战。在激烈的市场竞争中，“以服务求生存，以服务创效益，以服务谋发展”为特 征的现代管理新理念迅速树立起来，靠服务占领市场，靠服务在竞争中取胜，服务已成为银 行生存、发展的一项基本功。

        关键词：银行服务 地位 作用

        一、服务在银行业中的地位和作用

        在现代经济社会激烈的市场竞争中，商业银行作为经营货币及资本的特殊企业。银行靠 什么来竞争，拿什么来吸引客户？答案是靠实力、靠服务，服务强行，是商业银行的永恒发 展的主题。

        纵观世界金融发展史，可以发现，竞争是商业银行发展的第一推动力，服务是商业 银行的天然属性。商业银行的经营与服务是商业银行经营的基本要求。商业银行的经营与服 务是统一的，它的全部经营都是通过为客户提供各种金融服务来实现的。不断提高服务水平 ，提供优质服务是商业银行经营的基本要求。谁能为客户提供全面、优质、高效的金融服务 ，谁就能适应竞争、赢得竞争的主动权，谁就能获得更大的市场份额和经济效益。

        金融作为现代经济的核心，国民经济的命脉，是社会资金流动的总枢纽，能不能保证社 会资金畅通、快捷、安全地流动，是检验银行服务好坏的另一个重要标准。所以说开展文明 服务是商业银行赢得竞争，自我发展的需要。只有全心全意地为客户提供优质的金融服务， 才能赢得市场、赢得效益、赢得发展。

        二、树立三个“第一”的服务理念

        服务是业务经营的载体，商业银行竞争必须定位于优质文明服务。优质文明服务是商业 银行生存发展的基础，是立行之本，强行之路。商业银行的服务宗旨应是“客户至上、信誉 第一、依法经营、文明竞争、爱岗敬业、高效廉洁”，用优质服务的强大推动力，促进业务 稳键、安全、高效地发展。提高认识，确立“三个第一”的服务思想。一是“服务第一”的 思想：商业银行要在社会活动中找准自己的立足点，把服务提高到第一位，树立“服务第一 ”的思想，用优质服务赢得市场、赢得信誉、赢得效益；二是“客户第一”的思想：顾客是 商业银行的衣食父母，为顾客办理业务，不是银行照顾客户，而是顾客给银行提供了一个服 务的机会，只有银行心中有顾客，顾客心中才会有银行；三是“信誉第一”的思想：信誉高 于一切，信誉是市场经济发展中必须遵循的一个重要原则。每位员工都要以主人翁的姿态搞 服务，“行兴我荣，行衰我耻”，从我做起，从每一件小事做起，把优质服务持之以恒地开 展下去。

        三、建立科学运作的银行服务体系

        建立社会主义市场经济体制下新型的银行服务体系，是国民经济健康发展的保证，也是 银行自身生存与发展的必然选择，我们应把建立一套科学运作的银行服务体系放在战略发展 的高度去认识、去实施。

        第一，重视企业文化，增强整体功能。企业文化建设对银行的发展至关重要。对内可以 通 过建立科学的经营观念、服务观念、管理理念和社会观念，创造出一种团结向上、奋力拼搏 的企业 精神，形成巨大的感召力、凝聚力和向心力，提高整体联动功能。对外可以通过实施品牌形 象战略，为企业树立起具有鲜明时代特色和独特个性的社会公众形象，从而赢得市场，提高 市场占有份额。

        第二，加大科技投入，提高竞争实力。计算机和通讯技术的发展与普及，信息技术日新 月异的变化，必然会引发商业银行技术手段的革命，银行服务只有依靠高科技的通信技术和 电子化的信息网络，为社会提供全方位、多层次、多功能的服务体系，才能跟上外界变化的 步伐，提高服务的竞争能力。

        第三，推行优质服务，强化服务兴行。银行服务具有规范性，必须依照国家法律和金融 政策合法经营。在硬件优势基本持平的环境下，只有依靠优质服务，才能在竞争中取胜。现 在，在各商业银行的某些岗位，顾客的投诉仍然时有发生，严重影响了银行形象，特别 是 不主动使用文明礼貌用语的现象还很严重，我们必须从形象战略的高度去认识优质服务和使 用文明用语的重要性，教育员工更新观念，树立靠客户才能生存，靠优质的服务才能立行、 兴行的思想，让每一个岗位都成为体现银行形象与员工素质的窗口。同时应建立具体严格的 考核制度，制定出《员工文明优质服务实施细则》，制定相应的考核、监督、奖罚办法，并 利用各种形式，如班前班后十分钟训练，结对子演示，定期检查、不定期抽查等，对员工进 行强化训练，还可聘任客户做监督员，考核激励相结合，形成长久的驱动力，使员 工由被动变主动，真正把优质服务落到实处。

        第四，加强领导，做好组织保证。

        加强组织领导，各级行都要成立优质文明服务领导组织，由“一把手”任组长，分管领 导任副组长，吸收有关部门的同志参加，统一组织，制定方案，统帅全局。银行部门都要设 立优质文明服务监督电话，并向社会公布，敬请社会各界对本行内各营业机 构的优质文明服务工作进行监督、举报，关心支持银行的工作，多提合理化建议。组建督查 队伍，一支是内部督查队伍，由银行的工会、监察、稽核等部门的人员组成，负责对本单位 的优质文明服务工作进行明察暗访；另一支是外部督查队伍，向社会有关单位聘请一批社会 监督员，对各网点的优质文明服务工作进行监督接受他们的批评和建议。 实行有效评定办法：（1）内部评议。就是全行 员工每人对自己的工作进行周记事、月自评，部门、单位月评议，行级领导群众评议。（2 ）社会评价。由社会公众对机构网点和主要岗位人员进行评价，各抒己见，自由评说，孰优 孰劣记录在案，形成一个评价材料，作为考核的一个依据。（3）综合评比。根据优质文明 服务考核办法，对各单位的优质文明服务工作实行月监控、季考核，并进行排名公布，严格 奖惩措施。建立优质文明服务重奖制度。每年要进行一次优质文明服务先进单位和个 人大评比活动，对先进单位的负责人和先进个人公开表彰奖励，并作为本年度评先、晋级的 重要条件。加重对违规行为的处罚。对员工违反优质文明服务规范要求的，或被顾客 举报，或被社会监督员发现，或被本行领导、员工发现，一经查实，对当事人首次罚款，再 次罚款并通报批评，三次下岗学习培训，对其所在单位负责人同时给予同样的经济处罚和通 报批评，情节严重的要解聘领导职务。

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       按照法国兴业银行香港私人银行部前副总裁朱莉娅(Julia)的理解，所谓的“艺术银行”实际上包括两个方面的含义：艺术银行(Art

       Bank)和艺术银行业务(ArtBanking)。艺术银行是指以艺术品为存取租赁物的委托机构，在国际上通常是指非政府文化艺术机构购买艺术家作品，再将作品转租或销售给政府机关、公共空间、企业、私人用于陈列、装饰、收藏等。艺术银行业务则是指在私人银行业务中占据越来越重要地位的艺术银行，加上‘ing’，就是指艺术投资的银行服务，为收藏家服务，扶持年轻艺术家。

       一、国外的艺术银行

       1972年，加拿大国家艺术委员会(The

       CanadaCouncil for the Arts)成立的加拿大艺术银行(TheCanada Council

       ArtBank)当属艺术银行的先驱。加拿大艺术银行的主要业务活动包括：购买、租赁和延伸服务。就购买环节而言，有意出售作品的艺术家需要向加拿大艺术银行提出申请，如果申请被接受的话，加拿大艺术银行会委派专家对艺术家进行考察。这些专家在对艺术家的作品价值进行评估之后，会向加拿大艺术银行提供评估报告和购买建议。据加拿大艺术银行理事长亨利(Henry)介绍，加拿大艺术银行通过购买加拿大当代艺术家的作品并将之租借给各地的客户，使办公场所和公共空间都能接触到加拿大艺术家的作品，从而支持和推广加拿大当代艺术家，使更广泛的受众接触到加拿大当代艺术。

       它租借的艺术品适合面对公众和私人部门的办公环境，客户辐射加拿大境内外。作为一家自负盈亏的机构，它用挣来的所得通过同行评估机制购买艺术家的作品，最终支持艺术家的创作。截止到2007年，加拿大艺术银行已拥有2500位艺术家的18000件绘画、印刷品和雕塑，是加拿大当代艺术最大的藏家。所有这些作品都向公司、机构、政府部门和办事处租赁，租借价格的可承受程度到了他们所谓的‘令人吃惊’的地步。每一件艺术品的租赁价格每年120~3600美元，最低租赁合同为每年1000美元，2年起租。2年后，可以续租，也可以选择全新的作品组合。咨询、筹备和安置起价为250美元。

       值得一提的是，加拿大艺术银行藏品中的2/3都曾被成功地租赁出去。这不仅在很大程度上支持了加拿大艺术家的创作，而且对加拿大艺术市场产生了巨大的影响，更是让越来越多的加拿大公众有机会接触到本国艺术。随着加拿大艺术银行影响力的与日俱增，艺术家们日渐意识到，加拿大艺术银行实际上发挥着非常重要的艺术展示功能，因此，他们非常乐意自己的作品能够被加拿大艺术银行购买，并且将此视为自己事业发展的重要阶梯。

       成立于1980年的澳大利亚艺术银行(Art

       Bank)则是澳大利亚联邦政府引以自豪的支持文化艺术事业的成功范例之一。据介绍，澳大利亚艺术银行隶属于澳大利亚联邦政府通讯、信息技术和艺术部。所谓艺术银行，是澳大利亚政府实行的一项艺术品出租计划，就是将本国视觉艺术家及工艺品制作者的优秀作品收购下来，再向本国民众出租。

       比起一些欧洲国家的艺术银行，澳大利亚艺术银行有着更明确的建行宗旨，即鼓励和支持富有才华的、年轻的、崭露头角的澳大利亚艺术家创作更多优秀的当代视觉艺术作品，同时，通过这些作品的收购、交流和展出让更多的澳大利亚民众欣赏到本国艺术家的作品。在这个过程中这些作品不断升值，艺术银行再用获得的收入投入到澳大利亚艺术事业的建设与发展中。截止到2005年，艺术银行已收藏来自全澳大利亚近3000名艺术家的9000多部作品，内容包括绘画、版画、摄影作品、水彩画、雕塑、陶艺、玻璃作品、纺织工艺品，还有很多著名土著艺术家的油画、树皮画、版画、雕塑等，藏品总价值超过2000万澳元。

       在出租作品时，艺术银行同样坚持自己的建行理念，即以最经济的方式让客户获得澳大利亚最新的当代艺术作品的展览权，使更广泛的民众欣赏到本国艺术家的作品。艺术银行作为澳大利亚最大的本国当代艺术作品购买机构之一，以其合理的租金，向广大客户出租内容广泛的当代艺术品。租金以年为计算单位，年租金最低550澳元起价，单个作品最低以110澳元起价，到期后可以更换或续租作品，租金里所含的税金，承租方还可在财政年度内申请退税。此外，英国、挪威、日本、韩国、新加坡、印度等许多国家也都先后成立了艺术银行。

       二、国外商业银行的艺术银行业务

       事实上，世界上历史最久和规模最大的几家银行，例如，瑞士联合银行集团(UnionBank

       of Switzerland)、德意志银行(DeutscheBank)、巴黎银行(BNP Paribas)、荷兰银行(ABNAMRO

       Bank)、摩根大通银行(JP Morgan Chase &

       Co.)等，都有相当完整的艺术银行部和一整套艺术银行服务系统，从鉴定、收藏到保存、信托等等，“管了这辈子，还管下辈子”，这就是所谓的“画能保三朝，富可过三代”。据介绍，艺术银行在提供这类服务中可以收取不少的费用。

       如对顾客收藏的一幅作品提供国际价格咨询，咨询费最低为3500欧元;如果客人想委托银行把其收藏品出手，那就有销售佣金10%~30%不等;如果想抵押，一般是保单价值的50%可以得到信用金额，加上银行的优惠利率作为银行的贷款费等。要是成立基金或信托，那就至少是总资产的1%~2%左右了。不过各个银行和私人银行家也‘见机而行’，费用不是一成不变的。

       以曾经被欧洲货币杂志社(Euromoney)评为“世界最佳艺术银行”的瑞银艺术银行为例。根据瑞士联合银行集团官方网站公布的信息，瑞银艺术银行的艺术银行业务主要由5个部分组成：艺术研究业务(Art

       research)、艺术交易业务(Art Transactions)、艺术管理业务(Art Management)、结构解决业务(Structured

       Solutions)、艺术平台业务(Art

       Platforms)。艺术研究业务为客户提供收藏品市场的相关信息;艺术交易业务为客户提供艺术交易和收藏体系建立等方面的建议;艺术管理业务为客户提供收藏品估价服务，以及收藏品运输、保险、仓储和修复等方面的服务;结构解决业务为客户提供艺术资产保护方面的服务，例如协助遗产继承人或基金会保护艺术资产;艺术平台业务以巴塞尔艺术博览会(Art

       Basel)和巴塞尔迈阿密艺术博览会(Art Basel Miami Beach)等艺术展会为平台，为客户提供现场的艺术银行服务。

       事实上，瑞银艺术银行的重要优势在于艺术银行业务与艺术收藏体系相得益彰。因为“艺术银行涉及到艺术品买卖、维护、估值等咨询服务，艺术资产信托、管理、保护等。而其艺术银行的广泛声誉，也得益于瑞银艺术收藏体系的存在以及艺术赞助等活动带来的客户信任。瑞银的收藏体系，本身就是一个金字招牌，无疑对其现有和潜在客户都有一定的号召力。”

       与瑞士联合银行集团的艺术银行业务相比，德意志银行(Deutsche

       Bank)的艺术银行业务显得低调得多。事实上，德意志银行本身的收藏规模就蔚为壮观，甚至比许多专业美术馆的收藏品数量还要多。德意志银行花了30多年的时间收藏了以当代艺术为主的56000余件收藏品，并将这些收藏品陈列在德意志银行遍布65个国家的850家分行。在位于德国法兰克福的德意志银行总部，总部办公大楼55层楼中的每一层都以一位艺术家的名字命名。

       在位于英国伦敦的德意志银行办事处，办事处的60间会议室也都以弗洛伊德(Freud)、里希特(Richter)等英国和德国艺术家的名字命名，墙上展示的则是他们的作品。因为德意志银行认为：“这有助于银行员工更深刻地理解世界，同时还可以支持艺术家的创作。”德意志银行的艺术银行业务被划归在私人财富管理部门(Private

       Wealth Management)。在德意志银行私人财富管理部门的“量身定做的专家服务”(Specialist Services to Meet Your

       Needs)中，设立了艺术咨询业务(Art Advisory

       Service)。作为世界上规模最大的机构收藏者之一，德意志银行的艺术银行业务主要由4个部分组成：“第一方面是收藏体系规划，即新收藏的建立或现有收藏的拓展。

       德意志银行借助其多年艺术收藏运作的经验和国际化的网络平台，为客户寻找高质量、保值的艺术品。在尊重客户的个人艺术爱好基础上，他们通过拍卖行、展会、画廊等途径，为客户提供战略性规划、规避不当投资风险;第二方面是价值保存，当客户希望保有现存的艺术收藏或者想在此基础上进一步发展时，德意志银行为其提供价值评估、鉴定和相关文件。此外，他们也提供艺术资产的修复、运输和保险方面的建议，同时也提供个人基金会筹建、艺术品捐献等建议和规划;第三方面是未来规划，这一业务涉及到遗产继承。当客户继承了一批艺术品和古董时，德意志银行可以为其提供各种可选择的发展建议，包括巩固遗产所得、拆分遗产以达到价值最大化等;第四方面是收藏管理。当客户苦于收藏管理过于耗费时间时，德意志银行为其提供专家帮助，包括确立收藏观念和艺术市场运营建议，也可以提供实际的操作，代理客户的收藏管理。

       作为世界上最早涉足当代艺术收藏的商业银行，同时也是世界上规模最大的机构收藏者之一，摩根大通银行已经拥有30000余件收藏品。摩根大通银行的艺术银行业务正是建立在其丰富的当代艺术收藏基础之上。与瑞士联合银行集团和德意志银行的艺术银行业务相比，摩根大通银行并没有单独开展艺术银行业务，而是将其置于私人银行业务中的私人资产管理。收藏品与珠宝、航空器、船只、古董汽车等一起归入在私人资产之中。摩根大通银行对这些个人资产提供财产管理和增值、财产转移、信托、财产保护等服务，同时还设有专门的“基金会和捐赠”业务。

       三、艺术银行的发展前景

       无论是作为艺术机构的“艺术银行”，还是从事“艺术银行业务”的商业银行，都对艺术市场产生了非常重要的影响。前者不仅支持了艺术家的成长，而且增加了公众接触艺术的机会。后者则在很大程度上帮助商业银行的客户解决了长期困扰他们的，从鉴定、收藏和保管到贷款、抵押和信托的一系列“后顾之忧”。这些瓶颈性的问题一旦得以解决，艺术市场的参与者必将大量增加。举例来说，2009年6月9日，招商银行私人银行部推出了“私人银行艺术鉴赏计划”。

       这一艺术鉴赏计划的模式是：首先，由招商银行私人银行部的合作机构中国墙美术馆给客户提供艺术品，客户从中选择自己喜爱的艺术品。然后，客户在银行存入对应的保证金。与此同时，客户就拥有了为期1年的免费鉴赏期。在鉴赏期内，客户可以将艺术品带回家中，仔细欣赏，慢慢解读。这相当于一种“私享”的空间。如果客户需要更深入地了解艺术家的创作动机和灵感来源，招商银行私人银行部还能够帮助客户与艺术家面对面沟通。

       如果这件艺术品在1年之内贬值，客户可以只交一个管理费就退回这件艺术品。如果升值的话，投资者可以仍然用1年之前的价格购买这件艺术品。此外，招商银行私人银行部还为客户提供了畅通的销售渠道。由于客户的风险被牢牢锁定，因此，招商银行首批推出的70多件艺术品很快就被一抢而空。一种新的艺术商业模式，如果能满足客户的需求，自然会有巨大的生命力。

       近年来，香港抱趣堂艺术投资财务有限公司、北京世纪墙文化艺术中心、上海公共艺术银行、上海证大艺术银行和中国建设银行浙江省分行艺术财富理财中心等专业艺术银行或商业银行下属艺术银行业务部门的纷纷成立更是让我们相信，艺术银行在中国同样会有非常广阔的发展前景。

什么资格能开私人银行

       二是针对女性群体推出细分信用卡品牌，塑造女性卡主流品牌形象。针对不同生命周期的女性客户进行深入调查和研究后，制定出依次开发“普卡－金卡－白金卡”的“魔力三部曲”开发规划。2005年9月，第一张针对年轻、时尚女性的中信魔力普卡面世，全国首创女性健康保险和意外入院医疗保险等增值服务；2006年3月8日，针对中高端女性人群的中信魔力金卡上市，并在业内首次推出“亲子关怀”相关权益。2007年5月15日，中信魔力白金卡面世，全面满足成熟、优雅、高贵的高端女性客户在健康、商旅、理财、亲子等方面的全方位需求，全国独创瑜伽体验服务。目前，魔力信用卡的发卡量迅速达到40万张，成为中国女性信用卡的主流品牌。

       三是针对商务旅游人士推出系列联名卡及商旅服务措施，提升商旅客户贡献度。2006年3月，我行与中国最大的航空客运公司——中国国际航空公司联手推出“国航知音”中信信用卡，并推出国内首张国航知音白金信用卡，短短8个月时间发卡量就达到了10万张。此外，中信银行携手国内最大的商旅服务公司携程旅行网(C-TRIP)推出“中信携程商旅专线”，为客户提供商务旅行一站式服务，并在国内首创“航班延误保障”服务，目前中信银行信用卡预定机票数量已位居携程旅行网销售渠道的第二位，深受客户好评。由于我行公务卡产品优异的服务体系和市场表现，JP摩根大通银行选定我行作为战略合作伙伴，为其在中国境内的200多家大型跨国公司客户提供全球服务的商务卡产品。2006年11月，我行与JP摩根大通银行正式签署“公务卡联盟协议”，进一步拓展了我行公务卡的发展空间。

       四是通过加强商户体系建设和联名卡产品创新，大力拓展大众消费领域。2006年以来，我行在全国范围内持续开展中信信用卡分期业务“特惠日”活动，与中国最大的家电零售商国美电器(GOME)以及各大城市的多家品牌商户合作，开展持卡客户的闭店销售活动，打造我行分期业务的特色服务，显著提升刷卡消费量。同时，2006年9月，我行与中国最大的邮购公司上海麦考林公司合作推出“中信麦考林联名信用卡”，成为中国首个将电子商务和信用卡灵活便捷的支付方式紧密结合的信用卡产品，深受客户欢迎。与此同时，我行与国内各大城市的知名百货公司开展深入合作，并于2006年下半年先后与国内顶级百货公司北京燕莎友谊商城推出国内首张白金百货联名信用卡——“中信燕莎商城信用卡”，与广州知名百货新大新公司成功推出“中信新大新联名信用卡”，锁定了百货公司的大量优质客户，在中国的百货联名信用卡领域取得先发优势。

       挖掘客户价值

       《成功营销》：在提高发行量和保证用户层次（获利率）之间，中信更注重哪个？先塑造品牌形象，还是先扩大用户规模？在品牌、规模、功能之间，你们是如何看待三者之间的关系的？

       陈劲：在迅速发展的中国信用卡市场上，品牌和市场占有率是一对辩证统一的关系，不存在孰轻孰重的问题。市场占有率是品牌的基础和关键标志，而品牌又在很大程度上促进市场占有率的提升。

       近两年来，中信信用卡的发展体现了“效益、质量、规模”和“客户获取，客户经营和客户增值”的原则。从效益来讲，首先是立于不败之地，严格控制成本和风险，有些业务可以不发展，形成零成本而不至于是负数，然后在此基础上追求利润，想办法增加收入，第三个阶段就可以进入成长期，实现增加一个客户，就赢利一个，而不是盲目地首先追求规模的扩张。可以看到，效益、质量和规模之间有轻有重，又互为辩证一体。

       《成功营销》：在不断扩张用户群的同时，如何留住已有用户，提高用户忠诚度，提高用户的终身价值？中信如何对客户关系进行管理？如何快速有效地接受用户的反馈并做出恰当的反映？

       陈劲：中信银行在中国信用卡行业率先成立了商业智能小组(BIU)，通过数据挖掘、建模为信用卡市场营销、风险管理等提供支持。2006年我行和香港中文大学合作开展的客户关系管理在商业银行应用项目的研究取得初步成果，并开始建立评分卡系统，积极利用客户关系管理和数据挖掘技术对客户消费行为和风险行为进行分析，提高市场细分和风险管理工作的成效。比如，通过细分客户群体进行精准营销，以低成本达到较好的活动效果。2006年9月至11月，我行针对女性持卡客户开展的“魔力周年庆”活动，推出了优惠女性体检、保险升级、取现及分期付款优惠方案等多项营销措施，对魔力信用卡持卡人开展持续经营，在两个月内拉动女性卡消费增长45%。

       2010年发卡1000万

       《成功营销》：中信在营销中遇到过什么难题，目前正需解决和完善的问题是什么？

       陈劲：2006年12月起施行的《外资银行管理条例》规定，外资银行经本土注册成为“法人银行”后，即可获得完全的人民币零售业务资格，并获准从事银行卡发行业务。作为世界上发展潜力最大的新兴市场，中国信用卡市场必将吸引更多的发卡银行加入竞争行列，2007年的信用卡行业将会呈现更高层次的竞争态势：一是市场竞争将由“大众化”进入“细分市场”阶段，发卡行的创新能力面临更大挑战。各家银行将从“广撒网”做大市场,开始进入细分市场阶段,必须根据不同的标准和切入点来培育市场，通过创新的模式和独特的服务来吸引客户。

       中信银行信用卡目前的重点客户聚焦在高端人群和年轻人，我们将挖掘的市场还包括投资理财人群，随着理财观念的普及和投资需求的增加，信用卡可以从消费功能提升到理财功能，通过安排更多的理财服务来吸引客户。二是外资银行可能会在高端客户和重点地区集中发力，国内银行的客户经营能力面临更大挑战。由于网点限制和利润最大化的驱动，集中资源为重点地区的高端客户提供服务，仍将是外资银行经营信用卡业务的重点策略，这对中资银行的属地化经营能力是一个重大考验。

       《成功营销》：未来三年，中信银行信用卡的目标是什么？比如市场占有率达到多少，开卡率应该达到多少？在国内信用卡机构中，有没有设定中信银行信用卡机构应该是第几名的位置？

       陈劲：未来三年，中信信用卡的累计发卡量将争取达到1000万张，争创一流的信用卡品牌，成为客户尊崇、员工满意，具有相当的业务规模和盈利能力的信用卡中心，并努力走在中外商业银行竞争的前列。

海外机构投资者如何使用金融衍生品

       要开设私人银行服务客户必须拥有至少100万美元以上的流动资产，而一般而言客户存入的资金介于200至500万美元之间。许多拥有上千万甚至上亿的富豪往往需要使用超过1个私人银行服务。

       私人银行目标客户是具有富裕的资产或很高收入的私人顾客"私人银行的门槛很高，其服务对象不是一般大众客户，而是社会上的富裕人士，或称为高净资产客户。

       私人银行客户的金融资产一般在100万美元以上，远远高于外资银行的贵宾理财业务的门槛银行针对细分客户提供相应的服务，而私人银行则服务处于金字塔顶端的客户。

       私人银行服务往往结合了信托、投资、银行、税务咨询等多种金融服务。该种服务的年均利润率可达到35%，远高于其他金融服务。

扩展资料：

       服务内容是更好地满足客户需求。众多咨询机构、私人银行发布的高净值客户分析报告都显示，客户在增值服务方面的需求日趋旺盛，对增值服务的要求也越来越高。私人银行增值服务有助于满足客户在“吃、穿、用、行、医、教、玩”等诸多方面的旺盛需求。

       提升私人银行客户体验。私人银行增值服务能为客户享受更高品质的生活提供帮助和便利，有利于提升客户的高端、尊享、专属、私密的体验感受。

       百度百科-私人银行

       目的主要是改变资金规模和管理策略组合的系统性风险

       金融衍生品被机构投资者广泛应用

       近一个世纪以来，随着全球金融市场风险加剧，投资者对使用衍生品管理风险的需求不断增加，期权、期货等衍生品市场取得了高速发展。目前，很多海外投资机构都在使用衍生品，包括共同基金、对冲基金、保险基金、投资银行和商业银行等。美国、欧盟在法律法规层面对参与衍生品交易的基金类别没有具体限制（除货币基金外），只要求基金应在招募说明书中明确涉及衍生品的投资策略。

       海外机构投资者中，衍生品运用最多的是对冲基金。对冲基金里面70%—80%对冲策略使用的是衍生品工具，其中全球宏观策略的衍生品使用率最高，为93%；市场中性策略的衍生品使用率最低，为53%。57%的对冲基金使用股票衍生品，13%的对冲基金使用大宗商品衍生品。

       随着共同基金与对冲基金在产品形式和投资策略上的日渐趋同，衍生品工具也逐渐被广泛使用。目前而言，共同基金对衍生品投资的参与程度高，但是投资比例低，大中盘基金尤其如此。根据晨星数据，在美国市场表现优异的共同基金中，约有53%的大盘基金参与了股指期货，但投资比例不超过5%；中盘基金参与度为60%，投资比例不超过2%；小盘基金参与度为23%，投资比例不超过1%。另外，有相关研究表明，加拿大、澳大利亚的共同基金衍生品使用率比较低，欧洲国家的共同基金对衍生品的运用在不断增加，2005年已有60%的西班牙共同基金在投资中使用衍生品。

       专门针对保险基金使用衍生品的研究显示，在美国，期权是保险资金最常使用的衍生品工具，美国保险资金在衍生品上的资产分布，有53.59％运用到期权上。英国保险同业协会的统计也表明，期权是保险资金最常使用的衍生品，占到衍生品资金分布的大约44.83％。期权的运用主要分为持有资产和未持有资产但预期要持有。

       从全球最具代表性的六家大型投资银行（摩根大通、花旗、美国银行、汇丰银行、巴黎银行和德意志银行）衍生品使用情况来看，利率衍生品占绝大部分，2001年以来基本都维持在60%以上，其中，占比最大的是掉期合同，期货、期权也是投行使用的重要衍生品类型。

       衍生品工具的特性及功能

       分析运用衍生品的目的，需要先了解一下衍生品的种类和功能。常见的衍生品按基础资产可以分为五类：一是股票市场衍生品，收益挂钩于单只股票或者指数的产品，具体形式有股指期货、个股期权等；二是利率衍生品，收益挂钩于某个市场利率，例如国债利率，具体形式有国债期货等；三是信用衍生品，收益挂钩于某一信用事件，例如信用违约互换（2008年引爆美国次贷危机的CDS）；四是外汇衍生品，收益挂钩于某一外汇走势，例如人民币-美元互换协议；五是商品市场衍生品，收益挂钩于某种大宗商品的价格，例如原油期货。

       此外，还有更为特殊的衍生工具，例如挂钩股票市场波动率的衍生工具、碳排放量期权以及复合衍生工具等。

       衍生品最突出的两个特性，一是在现时对未来可能产生的结果进行交易，要在未来时刻才能确定盈亏；二是保证金交易，只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，即具有杠杆效应。这两个特性决定了衍生品的主要功能：价格发现和风险管理。当然衍生品具备四两拨千斤的作用，也常被用于投机套利。

       衍生品可以帮助实现风险管理，不过实现这种风险转移功能的首要前提是风险能剥离出来。风险归根到底还是由价格产生的，价格的波动就是风险。衍生品可以实现价格属性和其他所有权属性的分离，进行风险管理离不开衍生品。

       所谓的价格发现(PriceDiscovery)就是市场调整商品价格从而达到均衡价格的过程。真正的市场价格的形成需要一系列条件，如充分的流动性、市场的秩序化、公平竞争等，以使信息集中、市场透明，价格能真实反映供求，从而通过竞争形成公正的市场价格。衍生品市场能满足这些条件，衍生品和现货是通过跨市场的套利行为紧密联系在一起的，因为衍生品市场通常流动性会比较好，在交易上相对现货比较便利，所以很多市场信息，新的冲击首先反映在衍生品市场，然后再通过跨市场套利的行为从衍生品市场传递到现货市场，从而实现价格发现的功能。

       期权在海外基金中的应用

       海外机构投资者运用的衍生品中，最常被使用的是期货与期权。从国际经验来看，无论在发达国家还是在发展中国家，期权都以惊人的速度蓬勃发展。据美国期货业协会(FIA)对全球衍生品交易所的最新统计，2016年全球场内期货和期权总交易量再创新高至252.2亿手。期权能有效地规避市场系统性风险、增加投资者的现金流、降低资产的组合波动率、提高择时的策略效果。另外，期权还具有波动率交易、锁定股票买卖价格、新产品的创新设计等功能。

       有鉴于此，这里主要介绍一下海外机构投资者对期权的应用。运用期权的主要策略为多空策略，或者称为对冲型策略，希望通过期权能够保留收益的同时，对冲下行风险。

       基金有很多种类，而期权作为一种投资策略的实现方式主要运用在对冲基金和共同基金两大板块。对于共同基金，首要的投资目标是跑赢指数，因而多用静态的期权策略。常用的期权投资策略主要有保护性看跌期权策略、备兑看涨期权策略以及领口期权组合策略。基金公司运用保护性看跌期权组合，是希望保留组合上涨或者现货上涨的收益，同时又能够利用看跌期权来对冲未来大幅下跌的风险，但需付期权费。值得注意的是，如果市场预期会大幅下跌波动性增加，会导致期权权利金也有所上升，从而增加对冲成本。此时基金经理可能会更愿意选择调整持仓仓位来降低风险，或者会选择3个月左右期限的相对便宜的平值以及轻度虚值的期权来减少对冲成本。

       备兑看涨期权策略是基金公司最常用的期权策略，基金经理主要目的是用未来现货或期货头寸大幅上涨的潜在收益来换取价格下跌时的保护垫。该策略在小幅振荡行情市场以及小幅上升和小幅下降的市场都能有效降低亏损，或者实现超额收益。但是在大幅上涨市场中会损失一定的收益，并且在大幅下跌市场中，卖出期权所收取的权利金仍不足以弥补潜在的亏损。一些股票类基金公司一般会卖出3个月左右的看涨期权来组合策略，并且会选择平值或轻度虚值期权合约，从而降低股票上涨时收益损失的速率。

       基金公司运用领口期权组合策略一般是认为市场价格（股价）上涨幅度有限，但考虑到利用保护性看跌期权策略又存在较高的对冲成本，这种情况下他们愿意放弃上方收益，卖出看涨期权收取期权费来对冲买入看跌期权的成本。

       影响机构投资者运用衍生品的障碍

       相比个人投资者投资衍生品更多出于投机套利的目的，机构投资者运用衍生品工具主要是改变资金规模和管理策略组合的系统性风险。

       衍生品投资额占所有基金净资产价值的比重一般比较低，普遍在3%以下。最主要的原因是机构投资者为了优化风险收益特征，而不是准备完全改变它。从市场整体乃至经济整体而言，引入金融衍生品并且在风险控制制度完备的情况下使用衍生品大大地提高了市场的抗风险能力，并且很大程度上避免了市场出现巨幅波动，将波动微小化。实际上，这对机构投资者投资业绩的稳定性是大有益处的。影响机构投资者运用衍生品的因素有以下几点：

       基金规模

       一般来说，规模大的基金公司和规模大的基金更倾向于使用金融衍生品，并且运用金融衍生品比规模小的基金公司或基金更具深度和广度。大型基金比小型基金更倾向运用金融衍生品，主要原因是大基金拥有足够的资源，可以通过培训和聘用衍生品的专业人才来发展这方面的业务，更善于利用信息且具有规模经济效应，且对避险的需求更大。

       交易成本

       相对于同等金额的证券交易，以股指期货等金融衍生品建立仓位，取代直接买卖大量的现货投资标的，股指期货等金融衍生品的手续费与交易税等均比现货交易要低。

       金融衍生品的流动性

       衍生品的流动性是影响机构投资者运用金融衍生品的重要因素。如果推出的衍生品的交易量比较大，交易比较活跃，流动性好，机构投资者倾向选择交易活跃、流动性好的合约品种。

       政治经济的不确定性

       当政治、经济不安定的时候，管理的资产所承受的风险急剧提升，进而使机构管理的资产的避险需求大幅增加。此刻，对金融衍生品的需求也就随之增加。许多共同基金在政治或经济情况发生重大变化，进而影响到股市出现大幅波动时才会进入金融期货市场。

       法律条文的规定限制

       金融衍生品是把双刃剑，如果运用得当，可以有效规避市场风险，降低融资成本，提高收益率；如果运用得不好，衍生品的高杠杆作用也会导致投资者遭受巨大损失。如果运用不当，会放大市场风险。因此，在基金等机构运用金融衍生品方面，各个国家都有一些法律条文的规定和限制，对金融衍生品的使用和相关信息披露等都有比较明确的指导意见。

       回顾全球金融发展史，像1997年东南亚汇率危机、2008年美国次贷危机，几次大型的金融危机中，都有衍生品的身影，这也是金融各界人士对衍生品的运用争论不休的原因。如何理性运用金融衍生品，防止过度投机导致的金融风险出现，是我们应该关注的问题。

       好了，关于“08年摩根大通盈亏表”的讨论到此结束。希望大家能够更深入地了解“08年摩根大通盈亏表”，并从我的解答中获得一些启示。